行情速览
周五盘前，美股三大期指齐跌，截至发稿，道指期货跌0.57%，纳斯达克100期货跌1.70%，标普500期货跌0.85%。
$明星科技股 (LIST2518.US)$盘前普跌，奈飞跌近11%，SpaceX跌近4%，英特尔、台积电、AMD跌近3%，英伟达跌超2%，特斯拉、微软跌近2%，美光科技跌超1%。
$热门中概股 (LIST2517.US)$多数上涨，联电跌超6%，小鹏跌超5%，蔚来跌超4%，台积电跌近3%，阿里巴巴、拼多多跌超2%。
$存储概念 (LIST23925.US)$盘前延续跌势，西部数据跌近4%，美光科技、希捷科技跌超2%，闪迪跌近2%，SK海力士涨近1%。
$光通信 (LIST23979.US)$盘前走弱，Credo Technology跌超4%，迈威尔科技跌超3%，Lumentum、Tower半导体跌近3%，博通跌近2%。
$半导体设备与材料 (LIST2016.US)$ 同步走低，应用材料跌超4%，泛林集团、艾马克技术跌近4%，科磊、泰瑞达跌超3%。
个股消息
云巨头资本支出趋缓？瑞银预警：未来两年增速或面临“急刹车”
瑞银预计，超大规模云服务商的资本支出今年将飙升76%至6730亿美元，但明年的增速将放缓至25%，而到了2028年，增速将进一步降至仅6%。在以自身现金流为早期的AI建设提供资金后，超大规模云服务商正越来越多地转向外部融资，今年，企业债市场吸收了数百亿美元的大型科技公司债券。
阿波罗全球管理公司首席经济学家Torsten Slok指出，这些债券的认购倍数已从今年2月的近5倍降至7月的2倍以下。业内指出，美国本土对数据中心建设日益高涨的反对声浪，也可能阻碍支出增长。
SK海力士美股盘前转涨超1%，此前一度跌近4%，上一交易日大跌13%。
SK集团会长崔泰源在今日由韩国工商会主办的论坛上表示：“对存储芯片的需求呈指数级增长，这就是为什么SK海力士和三星电子的股价自去年以来迅速飙升的原因。”他在被问及$SK海力士 (SKHY.US)$近期股价下跌时表示，股价通常会随着市场预期上涨，然后在过度上涨阶段后出现回调。“我认为，存储芯片的需求将持续存在，因此随着时间的推移，其股价走势将呈上升趋势。”
SpaceX盘前下跌近4%，“星舰”火箭在升空前停止发射
$SpaceX (SPCX.US)$取消了“星舰”火箭的重大试飞任务。“星舰”原定于当地时间下午5:45，从SpaceX位于美国得克萨斯州南部的发射设施“星基地”(Starbase)起飞，执行其第13次重大任务、即该公司美国IPO以来第一次发射。马斯克表示，因为部分发动机未能启动，触发了自动中止发射，有望在未来数日再次尝试发射火箭。
花旗：台积电毛利率前景依然坚韧
花旗分析师在一份研究报告中表示，$台积电 (TSM.US)$的毛利率前景依然坚韧。分析师表示，在第二季度毛利率达到67.7%、先进制程已占晶圆收入的77%，以及2纳米芯片首次贡献收入的背景下，台积电依然处于有利地位，能够维持行业领先的盈利能力。
他们补充说，台积电的定价纪律也维护了长期的客户关系。更重要的是，管理层反复强调，人工智能需求已变得比先前预期的更加强劲，并且随着智能体化AI在加速器之外增加CPU需求，该公司看到AI需求不断增长。
微软正筹备一款对标Mythos模型的AI漏洞检测工具，或于本月发布
$微软 (MSFT.US)$正筹备一款AI漏洞检测工具Project Perception，计划将于7月内发布。该工具将对标Anthropic旗下的Mythos模型，并预计比Mythos更具成本效益。
大摩：微软生成式AI领导地位“明确”，Azure及M365支出意向持续走强
摩根士丹利发布研报称，$微软 (MSFT.US)$在生成式人工智能(GenAI)领域的领导地位“十分明确”，并援引Microsoft 365、Copilot及Azure云业务“强劲的需求趋势”作为佐证。
在Azure方面，62%的CIO预计未来12个月将增加相关支出，高于2025年第二季度调查时的57%。Microsoft 365和Office 365的支出意向也“显著上升”，65%的CIO预计将增加支出，而2024年第二季度和2025年第二季度的这一比例分别为46%和55%。
奈飞盘前跌近11%，Q3业绩指引逊预期，营收增速或创近三年新低
$奈飞 (NFLX.US)$第二季度业绩基本符合分析师预期，营收同比增长超13%达125.6亿美元，净利润同比增长近9%达34亿美元。奈飞预计第三季度营收将同比增长11.7%，将创下自2023年末以来各季度中最低的同比增幅；预计每股收益为0.82美元，亦低于预期。
此外，公司将全年营收指引收窄至510亿至514亿美元，此前预期为507亿至517亿美元。公司还宣布将把旗下“我们观看了什么”报告由每年发布两次调整为每年发布一次，该报告主要披露用户观看旗下影视内容的时长。
美国铝业Q2业绩逊预期，下调氧化铝产量预期
$美国铝业公司 (AA.US)$第二季度营收同比增长31%至39.7亿美元，创下季度新高，略低于市场预期的39.9亿美元；调整后每股收益2.12美元，亦低于市场预期的2.25美元。美国铝业将2026年氧化铝产量预期下调至950万至960万公吨，氧化铝出货量预期下调至1150万至1160万公吨；同时维持铝业务板块产量预期在240万至260万公吨，出货量预期在260万至280万公吨。
道达尔称二季度石油交易业务表现强劲
$道达尔 (TTE.US)$表示，受中东战争引发市场剧烈波动影响，公司第二季度石油交易业务表现强劲，天然气交易业务则表现疲弱。石油交易业务盈利“预计将维持第一季度的强劲水平”，下游业务业绩和现金流也预计将“大幅增长”。
公司对石油交易业务的乐观展望与其他国际石油巨头此前释放的信号一致。随着本月底陆续公布业绩，西方大型石油公司有望交出亮眼的盈利表现。
直觉外科Q2业绩超预期，盘前股价却跌近11%
医疗科技公司$直觉外科公司 (ISRG.US)$发布2026年第二季度财报，营收达到28.9亿美元，同比增长18.5%，超出分析师预期2.6%。调整后每股收益2.80美元，较市场预期高出11.9%。运营利润率从去年同期的30.5%提升至33.6%，调整后运营利润率达到40.9%。
尽管业绩全面超预期，但公司股价在盘后下跌约11%，报357.2美元。主要原因是多家大型医疗机构报告手术量出现下滑，同时达芬奇手术系统部分组件被发出二级召回。
美光与高通等七家企业签订SCA保障汽车内存供应
$美光科技 (MU.US)$宣布，已与$高通 (QCOM.US)$、$伟世通 (VC.US)$、哈曼、均联智行、电装、安斯泰莫和现代摩比斯等支撑汽车生态系统的关键技术供应商签订了战略客户协议 (SCA)。据悉，这些协议属于美光在2026财年第三季度财务电话会议上提到的SCA。
通过提高供应和定价的确定性，相关协议将支持对未来汽车平台所需的技术开发、认证和制造能力的投资，有助于确保先进的汽车平台拥有提供更丰富、更安全、更智能体验所需的内存和存储能力。
洛克希德·马丁赢得超1亿美元韩国防务合同
$洛克希德马丁 (LMT.US)$宣布，其旋翼与任务系统部门获美国空军授予一份价值1.018亿美元的合同。该合同涵盖了针对韩国Peace Krypton Prime项目的任务设备及飞机系统的维护、维修与保障工作。
全球宏观
伊朗伊斯兰革命卫队：摧毁多架美军军机
伊朗伊斯兰革命卫队17日发表声明说，作为对美军前一晚袭击伊朗南部非军事目标的回应，革命卫队分两阶段发射弹道导弹和无人机，摧毁了多架美军加油机和战斗机。声明说，美军16日晚利用在约旦的军事基地袭击了伊朗南部阿巴斯港的多个非军事目标，包括桥梁、居民区和一座水泵站。
声明未提及革命卫队发动反击的具体时间。据塔斯尼姆通讯社等多家伊朗媒体16日晚报道，美军当天袭击伊朗南部的机场、桥梁、火车站等基础设施，造成多人死伤。
IEA：若未来几周霍尔木兹局势没有改善，全球能源安全堪忧
国际能源署(IEA)署长比罗尔(Fatih Birol)周四表示，如果美国和伊朗不能尽快努力改善霍尔木兹海峡的石油运输状况，全球应为能源安全感到担忧。“石油安全仍然是一个关键问题，”比罗尔在外交关系委员会的一次活动中表示。“如果未来几周局势没有好转，我们应该感到担忧，我也会感到担心。”
“大空头”迈克尔·伯里称看好香港股市，称AI热潮降温后存在买入机会
“大空头”Michael Burry建议投资者在香港股市寻找低价机会。他周五在社交平台上发文称：“现在尤其适合关注香港市场，寻找那些价格低廉、且在韩国、日本和iShares半导体ETF光环消退后有望表现良好的股票。”本月早些时候他曾表示，他增持了京东的股票。摩根士丹利此前也建议投资者增持香港股市，部分原因是看好企业盈利前景。
美股还有“去杠杆空间”，摩根大通：需要三个月才能恢复到4月前水平
摩根大通全球市场策略团队发布的最新报告中指出，美国6月启动的投资者去杠杆进程仍在持续，杠杆股票ETF、期权市场和保证金账户三个领域均存在进一步去杠杆的空间，这将在未来数月内持续压制股市表现。他们估计，要使杠杆股票ETF规模相对于标的市值的比率回到4月前水平，还需要大约三个月的震荡行情。
CNBC财经名嘴警告：半导体板块沦为非理性的“情绪赌场”
CNBC财经名嘴Jim Cramer对半导体市场发出严厉警告，称尽管台积电第二季的业绩表现“强劲且超乎寻常地优异”，但其股价却不升反降，这背后反映出市场正陷入一种极度不安且非理性的“情绪赌场”状态。他认为，造成台积电股价与基本面脱节的主因，在于SK海力士在美国市场的盛大首秀。随着SK海力士在美国上市，市场情绪出现了剧烈波动，这种“SK海力士效应”重塑了投资者对整个芯片行业的看法。
他进一步警告，半导体产业目前已演变成一个由情绪主导的“赌场”。在这种环境下，理性的财务数据往往被投资者的集体焦虑或短期过度兴奋所掩盖。台积电所面临的非理性下行压力，正是这种市场情绪剧烈波动下的直接产物。
美股盘前成交额TOP20
美股宏观事历提醒
（以下为北京时间）
20:30 美国6月进口物价指数月率
20:30 美国6月新屋开工总数年化(万户)
20:30 美国6月营建许可总数(万户)
21:15 美国6月工业产出月率
22:00 美国7月密歇根大学消费者信心指数初值
22:00 美国7月一年期通胀率预期初值
次日凌晨
01:00 美国至7月17日当周石油钻井总数(口)
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编辑/melody