行情速览
周四盘前，在美联储鹰派发言引发抛售后，微软业绩表现令市场对AI担忧有所缓解，恐慌指数回落，指数期货上涨。
截至发稿，道指期货涨0.44%，纳指期货涨1.36%，标普500期货涨0.64%。
$明星科技股(LIST2518.US)$盘前多数上涨，微软绩后涨近10%，Meta绩后跌超10%，AMD涨超4%，美光涨超3%。
$热门中概股(LIST2517.US)$盘前多数上涨，好未来绩后涨超14%，京东涨超1%。
$AI应用软件股(LIST23492.US)$盘前涨跌互现，Service Now跌超3%，SAP跌近2%，Snowflake涨超1%。
$存储概念(LIST23925.US)$ 集体反弹，闪迪反弹近6%，希捷科技、西部数据涨超5%，慧荣科技绩后大涨15%。
$光通信(LIST23979.US)$ 盘前走强，Lumentum涨6%，迈威尔科技涨超4%。
个股消息
亚马逊发现AI项目失控，成本超支数百万美元
据英国金融时报报道， $亚马逊(AMZN.US)$ 员工发现，由于公司部署AI的方式存在失误，以及缺乏支出控制措施，部分项目出现了他们称之为“灾难性高额”的成本超支。多位知情人士透露，高级工程师在周二的员工会议上告诉同事，尝试将任务从传统编程转移到使用人工智能模型导致了“计划外”支出。知情人士表示，工程师们正在采取包括创建“自动化”防护机制在内的多项措施，以控制未来项目成本。这一事件凸显出即使是全球最大的科技公司，在将AI整合到日常运营过程中，也面临避免成本失控的难题。一名亚马逊高级员工表示：“很难弄清楚任何与AI相关的东西到底需要花费多少成本。”北京时间周五凌晨，亚马逊将公布最新业绩。
“轻资本AI”路线迎业绩大考！苹果今夜放榜，期权市场谨慎看涨
北京时间周五凌晨， $苹果(AAPL.US)$ 将发布2026财年第三财季财报。这不仅是市场检验其业绩韧性与AI战略的关键窗口，更将是蒂姆·库克(Tim Cook)在9月1日将首席执行官(CEO)一职移交给硬件主管约翰·特纳斯(John Ternus)之前的最后一次财报电话会议。面对股价接近历史高位、市值逼近5万亿美元的巅峰时刻，衍生品市场正释放出高位避险与锁定收益的强烈信号。目前，苹果股价接近338美元，平值340美元跨式期权的溢价约为12.05美元，预计短期交易区间为328.45美元至352.55美元，隐含财报后股价波动约3.5%至3.8%。
Meta电话会：扎克伯格强调“卖掉算力换短期利润是愚蠢的”
扎克伯格在电话会中指出，广告业务收入同比增速超越同行，AI投资正在获得回报；关于出售算力，其表示仅仅出售所有的计算能力并获取短期利润是愚蠢的，相信销售智能的利润率将持续显著高于直接销售计算能力；其还指出，当前开源模型不如前沿模型强大， $Meta Platforms(META.US)$ 作为一家“全栈科技公司”，必须拥有自主构建模型的能力。
特斯拉全球第1000万辆电动车下线
7月30日， $特斯拉(TSLA.US)$ 成为全球首家累计生产1000万辆电动车的企业。全球热销的特斯拉订单，一半以上由特斯拉上海超级工厂交付。2026年上半年，特斯拉全球交付超83万辆，相当于平均每9秒就卖出一台车（按全球门店营业时间计算）；其中第二季度全球交付超48万辆，创特斯拉二季度交付历史新高。截至第二季度末，特斯拉在手待交付订单量达到2023年以来最高水平。据CleanTechnica统计，2026年1-5月，Model Y以40.8万辆销量居全球新能源车销量榜首，超过第二名两倍；Model 3以16.4万辆位列第三。
IBM：已进入“量子优势”时代
$IBM Corp(IBM.US)$ 周四表示，其研究显示，量子计算机已经达到“量子优势”阶段——即量子计算机能够执行超越传统计算机能力的计算任务，并且这些结果可以通过严格方式进行验证。这项研究成果标志着这一新兴技术向实际应用迈进一步，相关发现发表在IBM及其研究合作伙伴共同完成的三篇论文中。合作方包括芝加哥大学、日本理化学研究所以及量子计算软件公司Qedma、BlueQubit和Algorithmiq。IBM研究部门负责人Jay Gambetta表示：“我们已经进入量子优势时代。科学家们可以信赖这一成果。目前，重点已从单纯对系统进行基准测试，转向利用这些系统开展科学研究并探索实际应用。”
SK集团会长崔泰源首次个人名义买入SK海力士
据Newsis报道，SK集团会长崔泰源买入3600股SK海力士。回购的是$SK海力士(000660.KR)$ 韩股普通股，当日收盘价132.2万韩元/股，约合47.86亿韩元（334万美元）。值得注意的是，这是崔泰源首次以个人名义直接持有SK海力士股票，以往他都是通过SK Square间接持股。此次增持恰逢存储板块大跌、SK海力士财报落地后股价连续回调，属于股价调整阶段的增持，释放管理层信心信号。
美光CEO单周抛售3730万美元股票
周二披露的监管文件显示， $美光科技(MU.US)$ CEO桑杰·梅赫罗特拉上周出售了价值约 3730 万美元的公司股票。根据预先制定的交易计划，梅赫罗特拉于 7 月 24 日抛售了超过 4 万股股票。周二，该股连续第三个交易日下跌，创下两个月来的新低。在过去六个月中，梅赫罗特拉未报告过任何公开市场上的股票增持记录。他披露的最大笔交易发生在 6 月下旬，当时他通过多笔交易出售了 28506 股股票，随后在 7 月又进行了追加减持。
AI资本支出仍增长！微软Q2签署了超1300亿美元数据中心租约
$微软(MSFT.US)$ 公司报告称，上个季度新增数据中心租赁合同价值超过1300亿美元，显示出大型科技公司在人工智能（AI）基础设施上的支出正快速增长。微软周三（7月29日）在一份监管文件中表示，截至6月30日的第二季度，该公司尚未开始的租赁合同总承诺金额为3291亿美元，较上一季度的1966亿美元有所增加。该公司首席执行官萨提亚·纳德拉向投资者表示，微软正按计划在两年内将数据中心容量大致翻倍，当季启用31个新数据中心，截至6月的财年内共计启用88个。
英特尔罕见开放Atom核心技术授权
周四有消息称，美国 $英特尔(INTC.US)$ 向美国芯片初创公司Rosaic Labs提供其Atom处理器技术的授权。Atom是英特尔专门为低功耗、小体积设备设计的一个CPU系列，运行在该公司的x86架构上。根据报道，英特尔计划向这家初创公司提供Atom处理器技术的寄存器传输级（RTL）代码，这是芯片设计人员用于描述芯片功能的核心资料。简单来说，获得RTL代码意味着客户可以全面接触英特尔的知识产权，并有能力据此代码构建自己的处理器定制设计。这份权限的开放被外界认为是英特尔历史上罕见的举动，公司此前很少对外授权其x86架构的任何组件，也鲜少向其他公司提供Atom技术。
高通盘前跌超6%，第三财季营收利润双降，9月芯片涨价以修复毛利
美东时间周三盘后， $高通(QCOM.US)$ 公布2026财年第三财季的季度财报。财报显示其营收及利润双双下滑，主要原因是内存涨价抬升手机整机成本、压制终端需求，进而拖累高通手机芯片业务。高通财报显示，2026财年第三财季营收为99.5亿美元，同比下滑4%，高于华尔街此前预期的97亿美元；净利润为20亿美元，同比下降25%。对于第四财季，高通给出97亿至105亿美元的营收指引，与分析师一致预期的100亿美元大致持平。
全球宏观
巴基斯坦爆料：美伊尚未“关上大门”，对话仍在持续
在霍尔木兹海峡局势持续紧张之际，巴基斯坦外交部发言人塔希尔·安德拉比（Tahir Andrabi）在近日的例行记者会上披露了一则消息：美国与伊朗之间关于恢复地区稳定、特别是针对霍尔木兹海峡局势的谈判“仍在进行中”。安德拉比强调，巴基斯坦始终致力于推动外交解决方案，并敦促美伊双方通过对话化解分歧。这一表态为动荡的中东局势注入了一丝不寻常的信号。就在此前不久，美伊冲突再度激化。为报复伊朗对美军目标的袭击，美国中央司令部对伊朗境内数十个目标发动了大规模空袭，旨在削弱德黑兰威胁美军及其盟友、乃至干扰国际航运的能力。
高盛：市场仍处“后去杠杆废墟”，但风险尚未出清，建议主动买入保护
高盛交易团队警告，市场去杠杆虽近尾声，但机构杠杆仍处高位，实质降险未完成。8月美股面临资金流出、CTA不对称抛售等多重逆风，短期呈区间震荡，企业回购成最可靠支撑。随着相关性骤升等极端风险升温，当前是主动买入保护性头寸（如看跌期权）的绝佳窗口。
小摩：美股AI独舞背后，一个传统板块正迎来盈利拐点
摩根大通策略师Dubravko Lakos-Bujas及其团队在近期报告中表示，医疗保健板块作为美股规模最大、韧性较强的增长板块之一，当前估值具备吸引力；叠加未来盈利增长预期，相对大盘拥有显著的性价比优势。报告指出，医疗保健行业的盈利增幅预计将迎来拐点，从今年的同比下滑1%大幅反弹至2027年的同比增长超22%。届时，该行业将成为推动标普500指数整体利润增长的主要力量之一。“尽管行业基本面持续向好，但 $健康护理(LIST20759.US)$板块当前估值较大盘仍存在显著折价。”摩根大通的研究表明，自2022年末ChatGPT问世并掀起AI狂热以来，美国医疗保健板块 $美国医疗保健ETF-iShares(IYH.US)$ 的年度表现持续落后于标普500指数。
韩国拟立新规：停止单只股票杠杆ETF交易，考虑临时禁止卖空
韩国股市7月下跌约40%，市值蒸发超过2万亿美元，正走向有史以来最大单月跌幅。本周三市场重挫后，韩国央行行长与金融监管部门负责人当晚召开紧急会议。韩国财政部长具润哲当天在国会遭反对党议员质询，并为缺乏充分考虑便引入单只股票杠杆产品道歉。不满情绪已蔓延至通常支持韩国总统李在明政府的网络社区，执政党共同民主党内部也出现要求加强监管的声音。共同民主党领导人候选人郑清来本周三提议，暂时停止单只股票杠杆ETF交易。在韩国综合股价指数被剧烈波动推至6000点以下后，郑清来认为有必要采取非常措施。
美股盘前成交额TOP20
美股宏观事历提醒
（以下为北京时间）
20:30 美国6月核心PCE物价指数、美国至7月25日当周初请失业金人数(万人)、美国第二季度GDP
22:30 美国至7月24日当周EIA天然气库存(亿立方英尺)
盘后业绩
$苹果(AAPL.US)$ 、 $亚马逊(AMZN.US)$ 、 $Strategy(MSTR.US)$ 、 $Coinbase(COIN.US)$ 、 $Reddit(RDDT.US)$ 、 $AXT Inc(AXTI.US)$ 、 $Tempus AI(TEM.US)$ 、 $Roblox(RBLX.US)$ 、 $Rivian Automotive(RIVN.US)$ 、 $BigBear.ai Holdings(BBAI.US)$ 。
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编辑/Rocky