受全球科技股反弹和人工智能(AI)投资情绪回暖的强力推动，欧洲股市在周五迎来普涨，泛欧斯托克600指数盘中创下历史新高，有望连续第四个月实现月度上涨，为本就坚韧的七月行情画上圆满句号。
智通财经APP获悉，受全球科技股反弹和人工智能(AI)投资情绪回暖的强力推动，欧洲股市在周五迎来普涨，泛欧斯托克600指数盘中创下历史新高，有望连续第四个月实现月度上涨，为本就坚韧的七月行情画上圆满句号。
截至早盘交易时段，斯托克600指数上涨近1%，一度触及656.67点的纪录高位，使得七月累计涨幅扩大到2%以上。各主要国家股指全线上扬：德国DAX指数与意大利富时MIB指数双双攀升约1%，法国CAC 40指数上涨0.9%，英国富时100指数也录得0.8%的涨幅。
AI信仰重燃，科技股成反弹急先锋
本轮涨势的核心动力来自全球AI产业链信心的快速修复。欧洲科技板块一度大涨逾2%，完美承接了隔夜美股的强势与亚洲半导体股的井喷。
由于$微软 (MSFT.US)$与$亚马逊 (AMZN.US)$公布的季度业绩超出预期，并释放出强劲的资本支出展望，市场对于AI领域“烧钱无底洞”及估值泡沫的深度忧虑得到极大缓解。受此提振，韩国 $SK海力士 (000660.KR)$ 在内存市场强势带动下触及30%的单日涨停板，$三星电子 (005930.KR)$涨幅高达约27%，韩国KOSPI指数罕见飙升约18%。
欧洲市场上，法国半导体材料商$SOITEC S.A. (SLOIF.US)$大涨7%，芯片龙头$英飞凌科技(ADR) (IFNNY.US)$飙升6%，光刻机巨头$阿斯麦 (ASML.US)$也录得3%的涨幅。
Lombard Odier Investment Managers的弗洛里安·埃尔波表示，“最剧烈的仓位出清阶段很可能已经过去。从估值角度看，我认为当前比一个月前更趋合理，虽然还谈不上便宜。因此，这并不意味着AI交易的终结，而是大概率标志着那个‘闭眼买入就能涨’的轻松阶段已经结束。”
财报季展现业绩韧性，能源盈利暴增撑起半边天
除了宏观情绪的修复，扎实的企业财报为欧股提供了坚实的基本面支撑。根据LSEG的数据，随着能源公司利润爆发式增长，欧洲蓝筹股二季度盈利增长预期已被上调至20.8%。由于能源企业盈利有望翻倍以上，这一数字被显著拉高;若剔除能源板块，整体盈利增速预估仍可达10.3%。
基于225家已公布业绩的企业及待公布企业的市场预测，斯托克600指数成分股营收预计将增长11.7%，有望终结此前连续四个季度的收缩窘境。在十大行业板块中，有八个板块预计将实现利润增长，其中，基础材料板块被看好将录得强劲涨幅，科技与金融板块则预计呈现温和的两位数增长。房地产、非必需消费品和医疗保健板块预计为本财报季表现最弱的领域。
在个股层面，法国农业信贷银行(CRARY.US)因二季度利润超越市场预期，股价劲升近5%;豪华跑车制造商$法拉利 (RACE.US)$凭借个性化定制车型的强劲需求及卓越的定价能力，上调了全年盈利指引，股价应声上扬。瑞士国家银行则因外汇收益和股票估值上升，公布了二季度巨额利润。
然而，盈利面的分化同样明显。英国航空母公司国际航空集团因二季度利润大幅滑坡，股价一度重挫5%;西门子医疗(SMMNY.US)由于供应链持续受阻及海外关键市场设备订单放缓，无奈下调全年营收展望，股价应声下跌3.3%。此外，航空航天零部件制造商Melrose Industries(MROSY.US)因其位于美国加州的工厂发生事故，预计将在2026年下半年产生额外成本约2500万至3000万英镑，股价暴跌9.3%，在斯托克600成份股中垫底。
通胀与地缘风险犹存，央行路径成焦点
在股市高歌猛进的同时，油价回落也带来了意外利好。美国与伊朗冲突未出现重大升级，叠加关键咽喉要道的供应增加，布伦特原油价格目前被压制在每桶90美元下方，这在一定程度上缓解了市场对输入性通胀的担忧。
不过，宏观层面的不确定性并未完全消散。市场参与者正屏息等待今日稍晚公布的欧元区7月消费者物价指数(CPI)初值数据。此前公布的德国各州数据已显露出顽固的价格压力，经济学家普遍预计欧元区整体通胀将小幅回升。一旦通胀数据超预期坚挺，极有可能打乱市场对欧洲央行未来降息节奏的押注，给欧股的持续上涨带来挑战。
纵观整个七月，欧洲股市在剧烈的地缘政治摩擦、油价波动以及全球主要央行模糊不清的利率信号中，凭借强劲的二季度业绩挺过重重难关。眼下，随着月末收官，投资者正密切监测通胀走向及央行官员的后续表态，以判断这场持续四个月的上涨行情能否在下半年延续动能。
编辑/Deng