①公司半年归母净利润首次突破百亿元，盈利能力及订单同步增长；②公司宣布全面上调2026年收入、资本开支及自由现金流指引；③公司已就1260H清单错误列名在美发起诉讼，听证会已于7月举行。
受益于化学、测试、生物学三大业务板块收入均实现双位数增长，CXO龙头 $药明康德 (02359.HK)$ 上半年营收同比增长近四成、净利润同比增长近三成。在此基础上，公司全面上调了2026年全年经营目标。
药明康德8月3日发布公告，上半年公司实现营业收入288.97亿元，同比增长38.93%；归属于上市公司股东的净利润110.8亿元，同比增长29.43%；扣非净利润105.72亿元，同比增长89.39%。公司计划上半年向全体股东每10股派发现金红利5.10元。
同时，公司将2026年的全年收入目标由此前的513亿元至530亿元上调至585亿元至605亿元，持续经营业务收入目标增速由18%-22%提高至35%-39%；资本开支由65亿元-75亿元提高至75亿元-85亿元，经调整自由现金流同步由105亿-115亿元提升至135亿-145亿元。
受此提振， $药明康德 (02359.HK)$ 港股周二大幅高开近10%，股价报179.1港元。
同时，港股医药外包概念股集体走高，$昭衍新药 (06127.HK)$ 涨5.90%， $凯莱英 (06821.HK)$ 涨5.50%。
分业务来看，化学业务仍然是药明康德业绩增长的主要驱动力。上半年，公司化学业务实现收入249.86亿元，同比增长53.28%，占营收比重进一步提升。
其中，小分子D&M（工艺研发和生产）业务收入达到149.9亿元，同比增长72.7%；截至6月底，小分子D&M管线总数增至3731个，商业化及III期项目半年净增15个，后期项目持续扩容；备受市场关注的TIDES（寡核苷酸与多肽）业务继续保持快速增长，上半年实现收入72.6亿元，同比增长44.3%；客户数量同比增长39%，服务分子数增长68%。基于目前订单可见度，公司预计全年TIDES业务收入将同比增长约45%。
测试业务实现收入24.81亿元，同比增长31.53%；生物学业务收入13.92亿元，同比增长11.21%，三大核心业务板块均实现双位数增长。
值得关注的是，公司盈利能力继续提升。上半年整体毛利率达到53.9%，同比提升9.46个百分点，创历史同期新高。公司表示，这主要受益于持续优化生产工艺、临床后期及商业化项目增加带来的产能利用率提升，以及精细化运营效率持续改善。
对于上半年扣非净利润增速明显高于净利润增速，公司表示，主要由于去年同期出售联营企业WuXi XDC部分股权产生较大非经常性收益，抬高了净利润基数，而今年不存在类似大额非经常性收益，因此主营业务盈利能力得到更充分体现。
企业的在手订单是未来业绩的重要观察指标。截至今年6月底，公司持续经营业务在手订单达到664.3亿元，同比增长25.2%，较今年一季度末进一步增长，再创历史新高。
对于此次全面上调全年业绩目标，药明康德董事长兼首席执行官李革表示，公司上半年收入、利润及现金流、持续经营业务在手订单均强劲增长，因此全面上调全年各项经营指标，并进一步加速全球产能布局。
公司计划，为更好地满足持续增长的客户需求，将进一步加快全球产能建设，提前启动常州新基地建设。
针对市场持续关注的地缘政治及合规事项，公司在半年报中表示，就2026年6月美国国防部将其错误列入1260H清单一事，已于6月11日在美国哥伦比亚特区联邦地区法院提起诉讼并提交初步禁令动议，相关听证会已于7月22日举行。公司正在寻求一切可用的法律途径以纠正这一错误的1260H名单认定，并将及时向股东知会该未决诉讼的任何其他重大进展。
对此，李革表示，“目前相关诉讼正在进行，我们坚信，经过客观公正的司法审查，事实终将彰显。”
编辑/rice