行情速覽
週三盤前，美國9月CPI數據公佈，詳細數據如下：
美國9月未季調核心CPI年率升至2.6%，爲今年6月以來新高，高於市場預期的2.5%。美國9月季調後核心CPI月率錄得0.3%，高於市場預期的0.2%。
美國9月未季調CPI年率錄得3.7%，爲今年5月以來新高，高於市場預期的3.6%。美國9月未季調CPI月率錄得0.6%，爲今年4月以來新高，符合預期。
市場加大對10月聯儲局加息的押注，增加2027年底前聯儲局再加息三次的押注。
三大期指轉跌，道指期貨跌0.13%，納指期貨跌0.54%，標普500期貨跌0.25%。
以下爲CPI公佈前行情：
油價走高， $布倫特原油(現金)期貨主連 (2612)(BZmain.US)$ 漲1.71%， $WTI原油期貨主連 (2611)(CLmain.US)$漲0.52%。
美債收益率多數下跌。
$明星科技股(LIST2518.US)$漲跌不一，英特爾跌近2%，美光科技、AMD跌超1%，阿斯麥、英偉達跌近1%，特斯拉微跌，谷歌漲超1%，SpaceX微漲。
$熱門中概股(LIST2517.US)$盤前多數上漲，名創優品漲近5%，阿里巴巴漲近2%，京東漲超1%，網易、拼多多、小鵬漲近1%，台積電跌近1%，蔚來微跌。
$半導體(LIST2015.US)$股盤前普跌，SK海力士跌近3%，Cerebras Systems、Credo Technology跌超2%，英特爾跌近2%，美光科技、AMD、邁威爾科技跌超1%。
個股消息
Anthropic即將首次公開其第三季度營收數據
據市場消息，Anthropic計劃於當地時間週三在舊金山總部召集一批潛在機構投資者，舉行Pre-IPO投資者日。屆時該公司將首次公開其第三季度營收數據。此次披露將幫助公司高管和承銷銀行評估投資者興趣，並檢驗市場對其最新財務數據的反應。
阿斯麥：Q3營收略低於預期，淨利高於預期
$阿斯麥(ASML.US)$第三季度營收爲116.62億歐元，同比增長55.16%，預期117.35億歐元；淨利潤49.60億歐元，同比增長133.41%，市場預期41.65億歐元。阿斯麥預計第四季度營收爲142億-152億歐元，此前市場預估爲141.89億歐元；第四季度毛利率展望爲57%。預計2026年毛利率約爲56%，此前預期在54%-56%之間。
消息稱台積電有望提前完成明年產能目標
據科創板日報，由於市場對$台積電(TSM.US)$2納米工藝的需求十分旺盛，該公司有望提前完成2027年的生產目標。2納米制程技術是台積電目前量產的最先進的製造技術，也是高性能人工智能芯片需要的成熟工藝。台積電此前的產能估計到2026年底最高約爲每月10萬片晶圓，但有消息指出，最新的估計將產量提高了20%，達到每月12萬片晶圓。
SK海力士：2030年AI基礎設施性能規模料增長約20倍；第六代HBM4部分後道設備訂單推遲至明年
$SK海力士(SKHY.US)$高管最新預測，到2030年人工智能基礎設施的性能規模將增長約20倍。SK海力士最新還推出了兩項新技術：其一是MARS系統——一款以內存爲中心的AI機架級系統，以及HBF高帶寬閃存技術。
此外，$SK海力士(SKHY.US)$第六代高帶寬內存HBM4的產能擴張步伐正在放緩，部分後道工序設備訂單被推遲至明年，市場對其量產進程的預期出現分歧。
今年外資拋售三星電子、SK海力士合計176萬億韓元
券商研報稱，外國投資者持續拋售韓國股票，拋售態勢暫未見緩解。但本月末至11月中旬的一系列事件，或將成爲外資回流的轉折點。兩大存儲芯片巨頭業績、美國中期選舉、中東局勢變化、AI企業Anthropic上市，被視作有可能扭轉市場情緒的核心變量。韓國交易所14日數據顯示，截至前一交易日，外國投資者今年在韓國綜合指數主板市場累計淨賣出203.6977萬億韓元（約合1415億美元）。
其中僅$三星電子(005930.KR)$、$SK海力士(000660.KR)$兩隻股票就遭到淨賣出約176萬億韓元，佔外資總拋售規模的86%。三星電子外資持股比例降至2008年以來18年新低；SK海力士外資持股率也跌破十年均值。本輪外資撤離是KOSPI指數下行的核心推手。中東地緣風險加劇、OpenAI年度營收爭議、以及外國企業競爭力提升帶來的擔憂，多重因素疊加壓制市場。
AMD蘇姿豐：2026將是「AI推理元年」，CPU市場需求將爆發式增長
美東時間週一，$美國超微公司(AMD.US)$首席執行官蘇姿豐在公開講話中表示，AI推理將驅動新一輪增長浪潮，預計到2030年，數據中心AI加速器市場規模有望達到1.5萬億美元。而今年，將會是全球的「推理元年」。蘇姿豐稱，AMD預計，2030年數據中心AI加速器市場規模將接近1.5萬億美元。
她同時指出，AI智能體可在少量人工參與下自主完成任務，這一需求也帶動中央處理器(CPU)需求大幅攀升。「過去9個月，我們已經三次上調該賽道的潛在市場規模(TAM)。CPU整體需求增長勢頭強勁，我們預計未來4至5年，CPU市場的複合年均增長率約50%，到2030年潛在市場規模將突破2000億美元。」
蘋果iPhone Duo完成大模型備案，Apple智能、通義千問等現身
工信部電信設備進網許可信息顯示，$蘋果(AAPL.US)$iPhone Duo摺疊屏手機國行版（型號A3721）在今年9月2日獲得試用批文許可證後，於9月29日完成換證，新增了所搭載大模型的備案編號。
該設備搭載的大模型備案編號爲：Shanghai-AppleZhiNeng-202506160057、Shanghai-TongYiWanXiang-202410090024、ZheJiang-TongYiQianWen-20230901，分別對應Apple智能、通義萬象、通義千問。
Arm被陪審團認定違反許可協議，高通獲2美元象徵性賠償
據路透，美國特拉華州一個陪審團於當地時間週二認定，$Arm Holdings(ARM.US)$違反了與$高通(QCOM.US)$的許可協議，還故意干擾這家芯片廠商與Meta的業務往來，但僅裁定2美元的象徵性賠償金。相關認定也爲高通保留了後續主張權利的空間，案件將進入下一階段，由美國地區法官Maryellen Noreika處理多項爭議。
法院認定違約這一結果，意味着Noreika有可能據此裁定，高通可在五年內停止向Arm支付專利費，這筆費用價值或達數十億美元。Arm主張，許可協議條款中這項爲期五年的專利費處罰不具備強制執行力。
奈飛在韓銷售額首破1萬億韓元，逾八成流向美國總部
韓國國會科學技術信息廣播通信委員會所屬議員對$奈飛(NFLX.US)$韓國法人Netflix Services Korea的監查報告進行分析，並於10月14日發佈結果。結果顯示，去年奈飛在韓國的銷售額爲1.0542萬億韓元，首次突破1萬億韓元。然而，其中8539億韓元以訂閱會員費等名目支付給美國總部，佔總銷售額的81%。韓國法人的營業利潤爲203億韓元，營業利潤率僅爲1.9%。
CoreWeave尋求保險資金支持AI擴張，芯片融資規模已超350億美元
據英國金融時報，英偉達支持的AI雲服務商$CoreWeave(CRWV.US)$正在尋求吸引保險公司龐大的資金池，以降低其爲購買AI芯片和建設基礎設施所承擔的融資成本。今年以來，公司通過芯片抵押貸款、高收益債券、可轉換債券以及股票發行等方式籌集資金超過350億美元。截至6月底，公司債務及租賃義務規模約爲520億美元。
因談判失敗，必和必拓智利Escondida礦將於週三開始罷工
據市場消息，$必和必拓(BHP.US)$位於智利的埃斯孔迪達礦(Escondida)的監督人員工會表示，在敲定新集體勞動合同的調解努力失敗後，他們將於週三開始罷工。罷工可能收緊全球供應，並一直支撐銅價。工會表示，必和必拓拒絕回應並結束了調解談判。此次罷工的責任完全在於公司及其談判委員會。
工會提出了最終報價，包含公司提案的90%以及工會的關鍵要求，包括加薪和生產獎金。工會稱，公司要求工人放棄基本福利，並堅持與第三方共享私人生物識別數據。監督工會與Escondida已就合同談判激烈爭執數週，並一直威脅如果談判失敗將舉行罷工。
力拓三季度鐵礦產銷穩步回升，西芒杜爬產提速
球四大鐵礦石生產商之一的$力拓(RIO.US)$發佈2026年三季度產銷報告。報告顯示，公司三季度整體運營表現穩健，鐵礦石業務在皮爾巴拉礦區持續的生產率提升舉措支撐下產銷穩步回升——全球鐵礦石銷量（100%基準）達9077萬噸，同比增2.7%、環比增2.2%，前三季度累計2.55億噸，同比增3.4%。
西芒杜項目爬產明顯提速，三季度實現約1000萬噸/年（100%基準）的年化產量運行率，公司維持其於2028年下半年達到6000萬噸/年運行率的目標。
美國雅保盤前漲超3%，瑞穗上調其評級至「跑贏大市」，隱含約33%上行空間
瑞穗證券將$美國雅保(ALB.US)$的股票評級從「中性」上調至「跑贏大市」，目標價設定爲130美元，較該股前一日收盤價97.65美元隱含約33% 的上漲空間。瑞穗看多的核心邏輯是電池固定式儲能（BESS）需求強勁，市場供需天平已向有利方向傾斜。
該行將2027年碳酸鋰價格預測從每噸18,375美元上調至22,500美元，2028年預測從14,500美元上調至19,500美元，並將2027年需求預測較此前估算提升約10%。
PPG工業盤前一度漲超4%，估值處歷史低位，獲巴克萊高調看多
巴克萊分析師在10月13日發佈的研報中首次覆蓋油漆和塗料製造商$PPG工業(PPG.US)$，給予 「增持」評級，目標價136美元，較該股週一約103.60美元的開盤價隱含約31.28%的上漲空間。這一目標價也遠高於機構平均目標價約126美元。
在巴克萊看多之前，PPG的估值已處於歷史相對低位。機構看多的底氣來自PPG的盈利改善趨勢。公司第二季度營收45億美元，同比增長7.2%，超出市場預期。
貝萊德盤前漲超3%，Q3營收超預期
$貝萊德(BLK.US)$第三季度營收77.5億美元，市場預期爲74億美元；資產管理規模15.49萬億美元，市場預期15.57萬億美元。調整後每股收益15.93美元，同比增長38%，較市場預期區間(14.10至14.32美元)高出11%以上。GAAP口徑下，淨利潤16.59億美元、攤薄每股收益10.57美元，同比增長25%。
美國銀行盤前跌近5%，Q3淨利潤低於上年同期
$美國銀行(BAC.US)$2026年第三季度營收300億美元，同比增長3%；淨利潤69億美元，上年同期爲83億美元；攤薄後每股收益0.91美元，上年同期爲1.04美元。剔除12億美元監管和解費用後，調整後淨利潤爲81億美元，調整後每股收益1.08美元。淨利息收入164億美元，同比增長8%；信貸損失撥備13億美元，與上年同期基本持平。
分業務看，全球財富與投資管理業務營收71億美元，同比增長13%；消費者銀行業務營收116億美元，同比增長4%；全球銀行業務營收62億美元，基本持平；全球市場業務營收59億美元，同比下降6%。
戴爾科技盤前跌近3%，遭巴克萊降評級至「持有」
巴克萊發佈的2026年下半年CIO調查顯示，企業IT支出預期呈現溫和上行趨勢。硬件支出分化，存儲和通信表現最強，傳統硬件面臨壓力。打印、服務器和存儲的預期較上次調查有所下降。由於股價年初至今表現強勁，分析師對惠普企業、戴爾和NetApp轉爲更謹慎態度。該行將$戴爾科技(DELL.US)$評級下調至「持有」，目標價爲574美元。
名創優品盤前漲超5%，績後利好持續發酵，此前錄得7連升
$名創優品(MNSO.US)$此前公佈的第三季度業績表現亮眼：總營收56.9億元，同比增長28.5%；經營利潤15.2億元，同比大增114.3%；期內利潤12.5億元，同比激增199.7%。發佈業績後，多家券商機構給予積極評價。核心邏輯是公司業績超預期，國內「大店」戰略成效顯著，海外擴張尤其是北美市場表現亮眼，IP及全球化成長路徑清晰，當前估值具吸引力。
克羅格宣佈裁員3000人精簡架構，新CEO稱組織層級過於複雜
根據獲取的內部備忘錄，$克羅格(KR.US)$計劃在未來三年內裁減約3000個公司及職能崗位，佔其總部員工總數（約8200人）的約37%。這將是克羅格143年曆史上規模最大的裁員之一。新任CEO Greg Foran在全體電話會議後向員工表示，公司當前的組織層級和運營成本過於複雜，需要精簡結構以加速決策，並將更多資源投向降價、購物體驗改善和一線員工發展。
全球宏觀
鮑曼：目前不認爲聯儲局需急於調整利率
聯儲局理事鮑曼：通脹仍高於我們的目標，（但）目前並不認爲聯儲局有必要急於進一步調整利率。在上次加息後，我們需要一些時間觀察金融狀況的發展，然後再採取進一步行動。
特朗普：將在格陵蘭島展開大規模石油、天然氣和礦產勘探工作
美國總統特朗普：在我們嶄新而美麗的格陵蘭島，大規模的石油、天然氣和礦產勘探即將拉開帷幕。未來任何針對美國的襲擊都必須經過格陵蘭島，而我們的防空系統將在此例行擊落無人機、導彈，乃至任何尚未被構想出的武器。這爲我們提供了時間、位置和視野優勢，這是世界上其他任何地方都無法比擬的。
胡塞武裝：襲擊了沙特阿美煉油廠和利雅得機場
也門胡塞武裝表示，襲擊了沙特阿美位於宰赫蘭的設施、利雅得的哈立德國王機場以及沙特阿美在利雅得的煉油廠。針對機場和石油設施的行動將在接下來的幾天內繼續進行。
高盛：黑海谷物出口改道難解運輸瓶頸，全球糧價上漲風險持續
高盛最新研報指出，隨着黑海出口港口及商船遇襲事件增加，全球穀物運輸持續受到衝擊。7月初以來，小麥和玉米價格分別上漲約12%和15%。俄羅斯與烏克蘭合計佔全球小麥、玉米出口約30%和16%，其中烏克蘭分別佔8%和14%，黑海航道受阻對國際糧食市場影響顯著。面對黑海北部多個港口無法正常運作，俄烏均在尋找替代路線。
高盛指出，埃及、土耳其等地中海和中東糧食進口國受到的影響尤其突出。這些市場依賴黑海深水港的大宗海運，波蘭鐵路及波羅的海替代航線效率較低，抬高運輸及到岸成本，並可能加劇食品通脹。
多項指標亮紅燈，花旗撤回對美股「加碼」建議
花旗週二撤回對美股的「加碼」建議，並結束標普500等權重指數的多頭部位，理由是其追蹤市場情緒與資金狀況的指標，已觸及歷史上曾與市場高點同時出現的水準。花旗表示，其POLLS指標綜合觀察市場部位、樂觀程度、流動性、槓桿及壓力，近期讀數已釋出警訊，因此決定戰術性降低部分風險曝險。
花旗認爲，市場情緒過度樂觀之際，股市漲勢似乎愈來愈容易受到利空訊號衝擊，因此對股票轉趨審慎。不過，這項調整並不代表全面看空，也不是呼籲投資人大舉轉進避險資產，而是先降低部分風險。
美國銀行：美國10年期國債收益率需升至近6%才會讓投資者從股市撤資
美國銀行最新發布的《全球基金經理調查》顯示，美國10年期國債收益率需升至近6%，債券才足以對投資者產生足夠吸引力，從而促使他們從股市撤資，這凸顯了即使在借貸成本飆升的情況下，股市依然表現出了韌性。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
20:30 美國9月季調後CPI月率
20:30 美國9月季調後核心CPI月率
20:30 美國9月未季調CPI年率
20:30 美國9月未季調核心CPI年率
次日凌晨
02:00 聯儲局公佈經濟狀況褐皮書
04:30 美國至10月9日當週API原油庫存(萬桶)
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編輯/melody