熱點要聞
週二盤前，三大期指漲跌不一，截至發稿，道指期貨漲0.20%，納指期貨跌1.20%，標普期貨跌0.61%。
WTI原油期貨主力合約走高，截止報價，漲超4%。
$明星科技股 (LIST2518.US)$盤前普跌，甲骨文跌近7%，AMD跌近6%，博通跌近5%。
$熱門中概股 (LIST2517.US)$ 盤前普跌，小鵬集團跌超4%，台積電跌超3%，阿里巴巴、蔚來等跌超2%。
個股消息
OpenAI增長失速震動市場！關聯股票集體承壓
由於有報道稱OpenAI近期未能實現其內部設定的用戶新增與銷售目標，再度引發了對科技公司在人工智能(AI)基礎設施領域的大舉投入能否取得合理回報的擔憂，與OpenAI相關聯的一系列股票出現下跌。數據顯示，軟銀集團在日本上市的股票週二一度暴跌11%。週二美股盤前，OpenAI的多家核心合作伙伴股價同樣走低——截至發稿， $微軟 (MSFT.US)$ 跌0.5%， $英偉達 (NVDA.US)$ 跌超1%， $美國超微公司 (AMD.US)$ 跌超3%， $甲骨文 (ORCL.US)$ 、 $CoreWeave (CRWV.US)$ 跌近5%。
光通信概念股康寧盤前跌超10%
光通信概念股 $康寧 (GLW.US)$ 盤前跌超10%，第一季度核心銷售額43.45億美元，同比增長18%；核心每股收益0.70美元，同比增長30%。
通用汽車美股盤前拉升漲超5%
$通用汽車 (GM.US)$ 美股盤前一度拉升漲超5%，截止報價，現漲1.59%，第一季度營收436.2億美元，略高於市場預期的434億美元；調整後每股收益3.70美元，市場預期2.60美元。
Palantir擴張遇阻：德國軍方公開回絕合作，美式AI國防軟件在歐碰壁
一位德國高級軍官向媒體透露，德國武裝部隊目前不打算向美國數據分析與國防軟件公司 $Palantir (PLTR.US)$ 授予合同。當地媒體週二援引負責德國軍方網絡防禦事務的Thomas Daum的話稱：「目前，我完全看不出這種事情會發生。」
Daum的措辭比以往任何外交辭令都要直接。雖然德國軍方正在積極尋求利用人工智能等技術來快速分析戰場數據，以求實現比人類更快的數據處理與戰術響應，但當涉及到核心的國家數據庫時，底線清晰得接近剛硬——「儘管我們對該系統應用於我們自身的數據庫所能提供的功能很感興趣，但目前讓企業人員訪問國家級數據庫，簡直是不可想象的。」
「不作惡」淪爲過去式?谷歌拒絕步Anthropic後塵 簽下美國防部機密AI合作協議
據媒體援引知情人士消息報道， $谷歌-C (GOOG.US)$ 已加入越來越多科技公司的行列，與美國國防部簽署協議，允許其人工智能(AI)模型用於機密工作。報道稱，該協議允許美國國防部將谷歌的AI模型用於「任何合法的政府用途」。這使谷歌與OpenAI以及馬斯克旗下xAI一樣，後者也已簽署協議，爲機密用途提供AI模型。
機密網絡用於處理廣泛的高敏感性工作，包括任務規劃和武器瞄準。據報道，谷歌與美國國防部的協議要求該公司根據政府的要求，協助調整其AI的安全設置和過濾器。該合同包含的條款表述爲：「雙方同意，在沒有適當人類監督和控制的情況下，AI系統不得用於國內大規模監控或自主武器(包括目標選擇)。」然而，報道補充稱，該協議也規定，谷歌無權控制或否決合法的政府行動決策。
巴克萊披露660億英鎊非銀貸款敞口，MFS倒閉拖累計提2億損失
$巴克萊銀行 (BCS.US)$ 公佈了其對非銀行機構的結構性融資敞口，規模達660億英鎊(約合892億美元)，成爲最新一家在此領域披露風險敞口的銀行。該領域近期令投資者感到不安。
這家英國銀行表示，上述敞口主要分佈於證券化產品，「偏向於能夠高頻報告抵押品表現的一級交易對手」。此外，截至一季度末，巴克萊對私募信貸基金的敞口約爲150億英鎊。
另有約10億英鎊的敞口與商業發展公司這一投資載體相關，這是一種常見的打包直接貸款的基金結構。
巴克萊此前已表示，在Market Financial Solutions Ltd.和Tricolor Holdings倒閉令該行面臨損失後，其正在收縮部分資產支持貸款業務。
巴克萊週二公佈了第一季度業績，其利潤表現符合市場預期。該行因對單一公司的風險敞口而計提了2億英鎊(約合2.7億美元)與MFS相關的減值損失。得益於強勁的交易業務表現，其投行業務的穩健業績抵消了這一負面影響。
可口可樂Q1營收125億美元超預期，小包裝與健康化策略見效，全年盈利指引上調
2026年一季度， $可口可樂 (KO.US)$ 營收125億美元、可比EPS 0.86美元，雙雙超預期。有機增長10%，濃縮液貢獻8個百分點；營業利潤率提升至35.0%。小包裝及高價策略成效顯著，零糖及茶飲領漲品類。亞太地區營業利潤下滑14%，爲唯一短板。公司上調全年可比EPS增速指引至8%-9%。
全球宏觀
摩通、貝萊德加倉歐洲短債「鎖」收益率，押注拉加德將「鴿」過市場
在近期歐洲短期國債遭遇劇烈拋售之後，包括摩根大通資產管理公司、貝萊德以及MFS投資管理公司在內的多家大型資管機構，正主動加倉這一品種，試圖在收益率回落前鎖定當前水平。其核心邏輯在於：市場對歐央行年內大幅加息的定價已然「過火」。
中東戰爭推高通脹預期，短期國債收益率飆升
近幾個月來，受中東戰爭引發的通脹壓力影響，市場普遍預期歐洲央行將被迫大幅加息。對利率變化最爲敏感的德國兩年期國債收益率隨之攀升至近兩年來的最高水平。
目前，市場定價已隱含歐央行年內將加息約60個點子。問題在於，這一預期是否會被實際落地。
本週四，歐央行將公佈最新利率決議，並發表對經濟前景的看法。目前市場幾乎完全排除了本週加息的可能性——而就在3月底，交易員給出的概率還高達90%。歐央行官員此前已反覆強調不會倉促決策，傾向於採取數據依賴的觀望策略。拉加德在新聞發佈會上的措辭，將成爲驗證上述機構判斷正確與否的首個窗口。
站在光裏的股市，不需要霍爾木茲嗎？
東吳證券陳李認爲，AI算力股漲勢如虹，但原油現貨與期貨的巨幅價差釋放危險信號。光通信行業瘋狂追求CPO、LPO等低功耗技術，本質上是算力對能源焦慮的技術性對沖——全球能源中樞的不穩定性，使電力成本成爲AI擴張的邊際變量。若伊朗戰爭持續導致原油供應長期中斷，能源成本將反噬估值與需求，光的熱烈需正視油的約束。
AI顛覆最隱秘一環：終值波動，正在重估整個美股
高盛在4月27日發佈的報告中估算，標普500指數當前約75%的股權價值來自終值，接近二十五年來最高水平，與互聯網泡沫時期的樂觀情緒相呼應。高盛同時測算，長期增長率假設每下降1個百分點，標普500成分股的企業價值將整體縮水約15%；對於高成長股而言，這一衝擊幅度高達29%。
高盛表示，圍繞AI顛覆的爭論——以及由此帶來的終值不確定性——預計將持續至少數個季度。"顛覆威脅很可能構成持續性壓制，直至AI應用進入更成熟階段。"
鮑威爾「告別日」+ Mag7 業績夜，市場拿什麼硬扛？
4月29日，將是今年最擁擠的一個交易日。
三件大事擠在了同一天：當地時間上午十點，參議院銀行委員會對鮑威爾繼任者凱文·沃什提名投票；下午兩點，FOMC發表利率聲明——這是鮑威爾擔任聯儲局主席的最後一次；盤後，微軟、Alphabet、Meta、亞馬遜四家公司發佈一季度業績。
市場的預期狀態一目瞭然——CME FedWatch維持利率不變概率接近 100%，納斯達克上週收在歷史新高，本季度82%的業績公司已超預期。三件事，三個樂觀預期，獨立排隊。
問題在於，這些樂觀預期共享同一塊地基：如果聯儲局可以繼續"看穿"108 美元的油價，利率路徑不變，科技股25倍的forward P/E就可以「持續」。鮑威爾那邊的任何鷹派信號，或者 Mag 7 業績裏任何一道裂縫，都會引發地動山搖。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
20:15 美國至4月11日當週ADP就業人數週度變動(萬人)
想選股、想診股？想知持倉機會同風險？關於投資的一切問題，開口問牛牛AI就得啦！
編輯/Lee