行情速覽
美國5月季調後CPI月率錄得0.5%，符合市場預期，前值0.6%。
截至發稿，美國三大股指期貨在盤前時段呈現出跌幅收窄格局。道瓊斯工業平均指數期貨跌0.56%，標準普爾500指數期貨跌0.48%，納斯達克100指數期貨跌0.57%。
$明星科技股 (LIST2518.US)$ 盤前普跌，美光、AMD跌超3%。
$熱門中概股 (LIST2517.US)$ 盤前普跌，聯電跌超8%，日月光半導體跌超4%。
個股消息
賽諾菲再遭研發重挫：罕見病新藥III期試驗失敗後叫停，新CEO承壓
法國製藥巨頭 $賽諾菲安萬特 (SNY.US)$ 週三宣佈，因一項針對罕見自身免疫疾病的實驗性藥物在後期臨床試驗中未能顯示出有效性，公司將提前終止該研究。這一最新挫折令剛上任不久的首席執行官貝琳·加里(Belén Garijo)面臨的經營壓力進一步加大。
賽諾菲表示，將停止riliprubart用於治療慢性炎性脫髓鞘性多發性神經病(CIDP)的研究。CIDP是一種罕見的自身免疫疾病，患者會出現四肢進行性無力及感覺障礙，嚴重影響生活質量。
公司稱，將評估是否繼續推進該藥物的其他適應症研究。riliprubart此前被視爲賽諾菲在罕見病領域的核心在研管線之一，也是分析師預計今年有望讀出關鍵數據的重要品種。此番失敗，無疑打亂了公司原本寄望於新產品接棒增長的節奏。
AI需求持續強勁！台積電5月營收同比增長30%
全球晶圓代工巨頭 $台積電 (TSM.US)$ 公佈的數據顯示，其5月營收同比增長30%至4169.8億新臺幣(約132億美元)，反映出全球競相建設人工智能(AI)基礎設施所帶來的需求持續強勁。該公司4月、5月合計營收同比增長約24%，而分析師預計其第二季度營收將同比增長35%。
作爲亞洲市值最高的企業，台積電憑藉爲英偉達(NVDA.US)和AMD(AMD.US)等公司生產先進半導體，已成爲全球AI產業鏈中不可或缺的重要參與者。與此同時，谷歌、亞馬遜、Meta Platforms以及微軟這四家科技巨頭正準備在今年投入7250億美元用於AI相關投資，遠高於此前預期。這意味着作爲全球AI產業鏈中不可或缺參與者的台積電將受益於這些科技巨頭的巨額投資。
SpaceX史詩級IPO利好微軟? AI算力荒將Azure推向新一輪增長窗口
法國巴黎銀行(BNP Paribas)近日發佈研報稱，SpaceX與Alphabet旗下谷歌(GOOGL.US)近期達成的一項重大AI雲計算基礎設施交易——根據該交易，谷歌將每月向SpaceX支付9.2億美元以獲得SpaceX提供的AI算力基礎設施，可能向全球投資者們證明另一美國雲計算領軍者微軟(MSFT.US)旗下Azure雲計算業務部門仍有進一步的強勁上行空間。
在法國巴黎銀行(簡稱「法巴銀行」)看來，「SpaceX——谷歌雲計算交易」傳遞出一個至關重要的市場積極信號：AI算力基礎設施供給仍然極度緊張，尤其是雲端AI推理算力定價權正在向擁有大規模可調度算力資源的雲計算平台方傾斜。
在一些持續看好AI算力狂潮所主導的全球「AI超級牛市」行情大趨勢的華爾街分析師們看來，AI超級牛市軌跡遠未完結，SpaceX更像是AI超級牛市的受益者和放大器，而非市場所恐慌的「抽水型」終結者。
法巴AI追蹤：Gemini與Claude持續蠶食ChatGPT份額，後者佔比從90%高點降至60%
根據法國巴黎銀行的AI追蹤數據，谷歌(GOOGL.US)的Gemini與Anthropic的Claude近期持續蠶食OpenAI ChatGPT的市場份額，但由山姆・奧特曼(Sam Altman)領導的OpenAI仍佔據主導地位。
5月，Gemini在全球AI聊天機器人流量中的佔比微升至29.9%，高於4月的29.4%;Claude的則從上月的8.8%提升至9.8%。與此同時，ChatGPT仍以超60%的市場份額位居整體第一，但其全球訪問量佔比已從2025年初超90%的水平持續下滑。
法國巴黎銀行指出，谷歌近期與SpaceX(SPCX.US)達成的算力合作協議是AI需求旺盛的有力佐證。根據協議，谷歌將以每月9.2億美元的價格，鎖定高達200兆瓦的算力資源，合作期限最長爲三年。
超微電腦發股籌70億美元備貨390億訂單，硅谷股權融資狂潮接力上演
根據 $超微電腦 (SMCI.US)$ 發佈的公告，此次交易將包括50億美元的承銷公開發行和20億美元的「按市價發行」(ATM)程序。其中，承銷發行中12.5億美元爲普通股發售，其餘37.5億美元則通過強制性可轉換優先股的存托股份進行。承銷方由摩根大通、高盛和花旗共同領銜。
據透露，本次公開發行的定價將於紐約時間週三晚間確定。而ATM部分的售股活動將從今年第三季度開始逐步實施。
SpaceX IPO認購需求超2500億美元，超額倍數已達到3.5至4倍
據知情人士透露，截至本週二，SpaceX首次公開募股(IPO)已吸引超過2500億美元的投資者認購需求，遠超公司計劃募集的750億美元資金規模。按照目前情況計算，本次IPO的超額認購倍數已達到3.5至4倍，進一步顯示出市場對這家「航天+AI」巨頭的強烈追捧。
知情人士表示，目前大量長期投資機構已提交規模可觀的認購訂單，部分機構的下單規模達到數十億美元級別。與此同時，馬斯克本人也曾短暫參加部分潛在投資者的視頻會議，向機構投資者介紹公司的長期發展戰略。
全球宏觀
美國CPI年率繼續走高 重回「4字頭」。
美國5月未季調CPI年率錄得4.2%，符合市場預期，創2023年4月以來新高。
美國5月季調後核心CPI月率 0.2%，預期0.30%，前值0.40%。
美國5月未季調核心CPI年率 2.9%，預期2.90%，前值2.80%。
美媒：特朗普將下令打擊伊朗發電廠和橋樑
據新華社，美國福克斯新聞頻道10日報道稱，美國總統特朗普說他即將下令對伊朗的發電廠和橋樑發動新的打擊。
SpaceX IPO或誕生4000名百萬富翁，連食堂員工都財富自由了
SpaceX即將完成一次史無前例的財富分配——這家馬斯克創立的火箭公司正籌備上市，預計將在公司內部批量製造約4000名百萬富翁，受益者不僅限於高管和工程師，甚至涵蓋持有股票期權的食堂員工。
根據目前披露的信息，SpaceX計劃以每股135美元的目標價在納斯達克掛牌交易，估值約爲1.8萬億美元，募資規模達750億美元，有望超越沙特阿美創下的史上最大IPO紀錄。該公司已於2026年4月向美國證券交易委員會（SEC）祕密提交上市申請，定價預計於2026年6月初敲定。
這場財富盛宴的漣漪已開始向外擴散。據彭博報道，逾1000名現任及前任SpaceX員工已聯合起來，與财富管理公司談判，爭取更低費率和稅務優化產品；與此同時，SpaceX總部所在地——德克薩斯州布朗斯維爾周邊的房地產市場，正在爲一場潛在的財富湧入提前熱身。
大摩回應SemiAnalysis小作文：CPO延遲認同，800V推遲不認
6月9日，SemiAnalysis發佈報告，稱英偉達原生800V DC大規模出貨將推遲至2028年以後，同時下修CPO相關交換機出貨預期，直接引發美股光通信板塊重挫。英偉達據報已否認上述說法。
摩根士丹利大中華區硬件與半導體團隊隨即作出回應，在CPO問題上與SemiAnalysis判斷基本一致，但在800V時間表上立場截然相反。
對於CPO，摩根士丹利估算2027年全球光引擎出貨量僅爲600萬至700萬台，遠低於市場普遍預期的2000萬至3000萬台，認爲短期情緒將持續承壓；但同時維持對核心CPO相關標的的增持評級，判斷CPO真正的爆發式增長將從2028年起開啓，長期邏輯未變。
對於800V，摩根士丹利則明確表示，該消息與其供應鏈調研所得信息不符，800V直流電源機櫃量產進程並未中斷。
美股盤前成交額TOP20
美股宏觀事歷提醒
（以下爲北京時間）
22:30 美國至6月5日當週EIA原油庫存(萬桶)
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編輯/lee