宏觀要聞
美媒：斡旋方推美伊5日互讓協議，重開海峽換解除海上封鎖
據美國《紐約時報》北京時間26日晚間報道，在外界普遍擔憂美以可能很快對伊朗發動新一輪襲擊之際，沙特、土耳其和巴基斯坦的高級代表週一在德黑蘭與伊朗官員舉行會談。此次訪問是近期地區調解方密集展開外交努力的最新舉措。海灣地區官員表示，週一的會談旨在支持卡塔爾和巴基斯坦調解方的努力，目的是敦促伊朗展現足夠的靈活性，以便與美國達成外交解決方案。
兩名外交官表示，卡塔爾調解人員一直在推動美伊達成一項協議，即雙方將在五天內作出一系列讓步。根據擬議中的一部分讓步安排，伊朗將重新開放霍爾木茲海峽，允許商業船舶通行，而美國將解除對伊朗港口的海上封鎖。達成協議的主要障礙在於確定雙方各自在何時作出讓步。他們補充稱，調解人員一直在推動伊朗在協議實施初期就其核計劃作出讓步。
美國戰略石油儲備原油庫存續降至1982年以來最低水平
美國能源部數據顯示，上週美國戰略石油儲備中的原油庫存降至2.826億桶，爲1982年10月以來的最低水平。近期的庫存下降是美國一項協議的一部分，該協議要求從該儲備設施釋放1.72億桶原油。此外，美國能源部上週表示，已批准從戰略石油儲備中緊急交換最多40萬桶原油，以應對影響菲利普斯66位於路易斯安那州查爾斯湖煉油廠的供應中斷。
美國投資級債券發行規模勢創年度紀錄，AI支出激增推動企業加大舉債
美國投資級債券今年的發行規模有望在週一刷新歷史紀錄，超過2020年疫情引發的借貸熱潮中創下的1.75萬億美元紀錄，因人工智能(AI)支出激增推動企業加大舉債。數據顯示，待週一的交易完成定價後，今年以來的發行規模將達到1.76萬億美元。許多分析師此前已經預計，受人工智能領域支出大幅增長的預期推動，今年發行規模將創年度紀錄。
2026年以來，全球高評級債券市場的AI相關融資規模已超過3000億美元，接近2025年全年規模的三倍。今年美國已有九筆單次發行規模至少達到250億美元的交易，除Skydance Corp.爲收購進行的融資外，其餘均來自科技公司。”「我們正在見證數十年來資本密集程度最高的企業週期之一，」高盛資產管理多元固定收益投資主管Lindsay Rosner表示。
高盛：對沖基金以兩年來最快速度拋售科技股，AI交易信念面臨考驗
高盛集團的Tony Pasquariello表示，華爾街遭遇7月份以來最大規模拋售之際，對沖基金上週四以兩年來最快速度賣出科技股，令市場對這一交易的信念受到嚴重質疑。高盛對沖基金的客戶業務負責人Pasquariello在給客戶的報告中寫道，雖然標普500指數三個月來一直區間震盪，但隨着AI交易回吐，表面的平靜掩蓋了自6月底以來「持續的表現回撤」。
他表示，數週以來，對沖基金一直在削減股票淨敞口和總敞口。「我們是否已經看到投降式拋售？雖然無法準確判斷，但根據我從業務網絡獲得的各方面情況以及與客戶的交流，感覺市場確實已經有些傷筋動骨，」Pasquariello在談到上週四的交易時寫道。
韓國第三季度經濟同比增長3.4%，快於預期
韓國央行週二公佈的初步數據顯示，韓國7月至9月國內生產總值(GDP)較上一季度增長1.0%，此前4月至6月增長0.6%。數據顯示，該國經濟同比增長3.4%，第二季度增幅爲3.7%。第三季度GDP增速超過市場預期。媒體調查的19位經濟學家的預測中位數爲環比增長0.7%、同比增長3.3%。
出口仍是整體增長的關鍵驅動力，全球對AI基礎設施的投資支撐了半導體需求。韓國是存儲芯片製造商三星電子和SK海力士的所在地。包括芯片製造設備和其他機械支出在內的設備投資較上一季度大幅增加，而私人消費收縮。建築投資在第三季度恢復增長，政府支出的增速較上一季度加快。
美股行情
三大指數齊漲，光通信、半導體股普漲
週一，Anthropic IPO重燃AI情緒，美股三大指數齊漲。截至收盤，道瓊斯指數漲0.28%，報52361.58點；納斯達克綜合指數漲0.82%，報26169.38點；標普500指數漲0.70%，報7676.77點。
$明星科技股(LIST2518.US)$漲跌不一，特斯拉漲超5%，英特爾漲超4%，美光科技、AMD漲近3%，英偉達漲超2%，微軟漲超1%，亞馬遜微漲，Meta Platforms跌近2%，蘋果跌超1%，SpaceX微跌。
$費城半導體指數(.SOX.US)$漲2.82%，爲一個月來最大漲幅，30只成分股全部上漲。泛林集團漲超3%，博通、邁威爾科技漲超2%，台積電、阿斯麥漲超1%。
$存儲概念(LIST23925.US)$ 股集體收升，SK海力士漲超4%，西部數據漲近4%，希捷科技、美光科技漲超2%，閃迪漲超1%，$Roundhill Memory ETF(DRAM.US)$漲2.07%。
$光通訊(LIST23979.US)$多數走強，Lumentum漲超8%，Applied Optoelectronics漲超6%，Coherent漲近6%，Ciena漲近5%，Credo Technology漲近3%。
$熱門中概股(LIST2517.US)$多數上漲，日月光半導體漲超3%，阿里巴巴、百度漲近1%，拼多多跌超1%，京東微跌。
$雲計算服務商(LIST2540.US)$股漲跌不一，NEBIUS跌超3%，IREN Ltd漲超2%，CoreWeave漲近2%。消息面上，馬斯克警告稱，信貸市場收緊，預期將有逾200間專業雲端運算供應商面臨大規模倒閉和整合潮。
個股資訊
Anthropic公開提交納斯達克IPO申請，股票代碼爲「ANT」
人工智能公司Anthropic公開提交納斯達克IPO申請，股票代碼爲“$Anthropic(ANT.US)$”。文件顯示，截至2026年6月30日的六個月，公司營收達163億美元，上年同期爲12億美元；淨虧損爲807億美元，上年同期爲130億美元。
Anthropic說明，營收增長可能難以持續，未來可能無法實現或維持盈利。截至6月30日，公司累計籌集資本1411億美元；截至9月30日，淨收入留存率約爲900%，年收入超過10萬美元的客戶數量已從950家增至逾1.19萬家。文件披露，Anthropic設立長期利益信託，並計劃設置由董事持有的T類特殊股票。
董事會還批准公益股份框架，每當股價上漲50%，即可向公益基金增發最多相當於總股本2%的N類股份。公司表示，將投入大量資源保障前沿人工智能安全。此外，預計可預見的未來不會派發股息，以及可能需要比目前預期更早地尋求額外融資。文件還披露，公司根據與SpaceX AI相關的安排，同意在截至2029年的期限內累計支出最高1205億美元。
特斯拉上一交易日大漲超5%，巴克萊看多，汽車、Robotaxi、儲能與SpaceX合併預期共振
巴克萊將$特斯拉(TSLA.US)$評級從「中性」上調至「增持」，目標價從370美元上調至450美元，較當前股價隱含約21%上行空間。上調理由包括：核心汽車業務有望結束兩年下滑重回增長、Robotaxi業務出現拐點跡象（近期行駛里程大幅增加）、儲能業務2027年訂單接近售罄，以及特斯拉與SpaceX潛在合併可能帶來溢價。
SpaceX合併預期持續發酵。馬斯克此前在業績電話會上確認，特斯拉與SpaceX均已成立特別委員會評估合併可能性。巴克萊認爲市場對此合併已有較強預期，且交易應包含對特斯拉股票的溢價。
蘋果承認少數iPhone Duo存在內屏問題，稱多數設備不受影響
$蘋果(AAPL.US)$表示，已注意到少數iPhoneDuo設備出現內屏故障，並稱受影響設備通常會在較短時間內顯現問題，但大多數設備不受影響。此前有多方媒體報道稱用戶展開手機時聽到類似碎裂的聲音，鉸鏈附近有凸起或鬆動感，隨後內屏出現裂紋，部分設備還出現白斑或異常亮線。
維修平台iFixit認爲，問題可能源於鉸鏈內部零件失效並擠裂屏幕。目前，蘋果已展開調查，部分工程師正嘗試獲取故障設備進行分析；部分用戶已獲換機，但也有人因門店缺貨或預約困難而等待處理。
SpaceX與阿波羅簽署400億美元GPU融資協議
美國證交會（SEC）文件顯示$SpaceX(SPCX.US)$與$阿波羅全球管理(APO.US)$簽訂具有約束力的主融資租賃承諾。阿波羅將購買GPU集群及相關設備，並租賃給SpaceX。租賃安排下的本金付款總額預計將達到400億美元。租賃交易將在2026年年底前完成，租賃安排將於2027年上半年GPU交付時啓動。融資租賃各批次期限約爲5至5.25年。
Meta擬通過股權融資籌集至多950億美元，英偉達、AMD等有意認購至多50億美元
$Meta Platforms(META.US)$計劃通過兩項同步進行的承銷公開發行，合計募資約350億美元，包括約225億美元的A類普通股發行和約125億美元的A系列強制可轉換優先股發行。據報道，Meta此次普通股發行將通過遠期出售協議進行，優先股發行則涉及代表A系列強制可轉換優先股的存托股份。
相關信息顯示，Meta擬發行最多2.5億股A系列存托股。此外，Meta還將通過按市價發行股票計劃籌集至多約600億美元。該計劃允許企業不時在公開市場出售股票。此次按市價發行計劃將包括公司計劃發行的C類無投票權股票。$英偉達(NVDA.US)$、$美國超微公司(AMD.US)$和$博通(AVGO.US)$均有意購買最多50億美元的Meta股票。
據悉SK海力士擬推出50-60萬億韓元的額外股東回報計劃
據首爾經濟日報報道，$SK海力士(SKHY.US)$正準備宣佈一項規模達50萬億至60萬億韓元（約合350億至420億美元）的額外股東回報計劃。據業內人士透露，加上該公司近期已完成的40萬億韓元股票回購註銷，SK海力士今年將實施總額達100萬億韓元的股東回報，創下歷史紀錄。
業內人士26日表示，SK海力士將於28日通過董事會決議，敲定今年的股東回報計劃，並於同日隨第三季度業績一併公佈。根據公司將50%以上自由現金流用於股票回購、回購註銷及派息的政策，目前正在考慮實施總額達90萬億至100萬億韓元的股東回報計劃。
博通與多家銀行合作進行630億美元AI融資
$美國銀行(BAC.US)$、$黑石(BX.US)$、$花旗集團(C.US)$和$摩根士丹利(MS.US)$等機構正與博通合作，共同設立一項總額達630億美元的AI融資安排，爲AI算力提供資金。$博通(AVGO.US)$將爲該特殊目的實體（SPV）的第一留置權（優先擔保）債務部分提供殘值支持。從2027年開始，博通將通過該SPV供應XPU AI加速器，這些加速器隨後將租賃給Anthropic使用。
英特爾宣佈收購以色列獨角獸Classiq，打造全棧量子計算業務
$英特爾(INTC.US)$宣佈已就收購以色列初創公司Classiq達成最終協議，交易預計於2027年上半年完成，尚需監管審批。英特爾未披露收購價格。CEO陳立武表示，此次收購將整合Classiq的量子算法軟件平台與英特爾的硅基量子比特硬件能力，打造涵蓋硬件與軟件的全棧量子計算業務，補足英特爾在量子軟件層面的短板。
微軟擬向6萬名員工提供自願離職補償方案
據《Business Insider》，$微軟(MSFT.US)$首席人事官艾米·科爾曼週一在發給員工的一份備忘錄中表示，公司正在提供自願離職補償方案。這項自願離職方案是微軟在避免再次強制裁員的情況下精簡員工隊伍的最新嘗試。今年，微軟在大舉投入人工智能基礎設施的同時削減了員工人數。微軟一名發言人表示，約6萬名員工有資格參與此次方案，相關條款將與微軟標準的離職補償方案相近。
美國外賣配送商DoorDash據悉接近以170億美元收購競爭對手Instacart
據知情人士稱，$DoorDash(DASH.US)$正在就約170億美元收購Instacart母公司$Maplebear(CART.US)$進行深入談判。知情人士表示，最早可能在本週宣佈收購這家生鮮購物應用的交易。由於細節尚未公開，知情人士要求匿名。目前尚未做出最終決定，談判仍有可能破裂。DoorDash和Maplebear的代表均未立即回應置評請求。
默沙東ADC藥物降低晚期子宮內膜癌患者死亡風險32%
$默沙東(MRK.US)$公佈III期TroFuse-005臨床試驗結果，其在研TROP2靶向抗體偶聯藥物（ADC）sacituzumab tirumotecan（sac-TMT）相較化療，將既往接受過含鉑化療及抗PD-1/L1免疫治療的晚期或複發性子宮內膜癌患者死亡風險降低32%，疾病進展或死亡風險降低41%。
鏗騰電子第三季度調整後每股收益爲2.11美元，高於預期
EDA公司$鏗騰電子(CDNS.US)$第三季度調整後每股收益爲2.11美元，高於市場預期的2.05美元；營收爲16.3億美元，高於預期的16.1億美元。鏗騰電子預計第四季度調整後每股收益爲2.19至2.25美元，高於市場預期的2.02美元。
洛克希德·馬丁完成34.5億美元收購Ultra Maritime
$洛克希德馬丁(LMT.US)$宣佈，已完成對水下作戰技術企業Ultra Maritime的收購，交易金額爲34.5億美元。Ultra Maritime專注於水下作戰及反潛戰技術，產品包括聲吶系統、聲吶浮標、魚雷防禦系統、雷達解決方案及自主海上感知平台。收購完成後，Ultra Maritime將併入洛克希德·馬丁旋翼與任務系統業務部門。公司表示，此次收購將擴充其反潛作戰技術組合，增強面向下一代海上平台提供聲吶解決方案的能力。
EQT能源130億美元收購山脈資源，打造美國最大天然氣生產商
美國天然氣生產商$EQT能源(EQT.US)$表示，將通過一筆價值130億美元的全股票交易收購$山脈資源(RRC.US)$，合併後將打造美國最大的天然氣生產商。EQT此舉旨在押注液化天然氣(LNG)出口增長和電力需求上升所帶來的市場機遇。
OpenAI推出GPT-6.1 Terra，電腦操作速度提升逾3倍，API價格降低50%
OpenAI推出GPT-6.1 Terra，重點提升電腦操作、視覺理解和編程能力，可幫助用戶撰寫提案、看懂技術圖紙、填寫表格及編輯視頻。與上一代相比，該模型完成電腦操作任務的速度提升逾3倍，API價格降低50%。API收費爲每百萬輸入詞元1美元、緩存輸入詞元0.05美元、輸出詞元5美元。
性能方面，內部測試顯示，低推理檔位的錯誤率從53.6%降至16.7%；最高推理檔位的錯誤率降至4.3%，較上一代下降18個百分點。編程測試中，最高推理檔位得分從上一代公佈的21.5%升至50.3%。新模型已向ChatGPTWork和Codex的Plus、Pro、Enterprise及Edu用戶開放，並通過API提供。
成交額TOP20
港股前瞻
北水減倉港股近21億港元，淨買入智譜超4億港元，淨賣出阿里巴巴逾6億港元
10月26日（週一），南下資金淨賣出港股20.75億港元。
$智譜(02513.HK)$、$百度集團-W(09888.HK)$、$優必選(09880.HK)$分別獲淨買入4.31億港元、2.65億港元、1.41億港元；
$阿里巴巴-W(09988.HK)$、$中國海洋石油(00883.HK)$、$中芯國際(00981.HK)$分別遭淨賣出6.02億港元、5.04億港元、3.15億港元。
藥明康德：2026年前三季度公司實現營業收入人民幣455.4億元，同比增長38.6%
$藥明康德(02359.HK)$公告稱，第三季度營業收入爲166.40億元，同比增長38.01%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲83.18億元，同比增長136.67%。前三季度實現營業收入455.37億元，同比增長38.59%；歸屬於上市公司股東的淨利潤193.98億元，同比增長60.64%。
中興通訊：Q3淨利13.07億元，同比增394.46%，環比下降9%
$中興通訊(00763.HK)$公告稱，前三季度實現營業收入1168.38億元，同比增長16.23%；歸屬於上市公司股東的淨利潤40.60億元，同比下降23.71%。第三季度營業收入388.13億元，同比增長33.99%；歸屬於上市公司股東的淨利潤13.07億元，同比增長394.46%。公司Q3淨利潤13.07億，Q2淨利潤14.42億，據此計算，Q3淨利潤環比下降9%。
港交所：所有證券的買賣盤價格限制門檻由現時的九倍收緊爲五倍
$香港交易所(00388.HK)$公告，香港證監會已批准交易所規則，有關將所有證券（結構性產品除外）的買賣盤價格限制門檻由現時的九倍收緊爲五倍之修訂，修訂將由2026年11月2日（星期一）起生效。
綠泡泡短劇環比增長44%，月活過億
QuestMobile數據顯示$騰訊控股(00700.HK)$綠泡泡短劇小程序增長迅猛：截至今年8月，月活達1.43億；10月首週週活8968萬，較9月首周提升44.1%，自7月更名後三個月內周活逼近9000萬。
該小程序前身是微信「短劇」小程序，7月2日更名、8月灰度測試，原有入口現已全面由其承接。增長主要依託微信生態流量，視頻號掛載、微信搜索形成閉環；同時平台擴充真人、AI、動漫等短劇品類，加碼投放，10月1-7日累計投放素材4.3萬組，日均投放環比節前一週增57%。
今日關注
關鍵詞：中期借貸便利到期；美國耐用品訂單；SK海力士、康寧業績
經濟數據方面，20:15公佈美國至10月10日當週ADP就業人數週度變動；20:30公佈美國9月耐用品訂單月率；21:00美國8月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率、8月FHFA房價指數月率將公佈；22:00公佈美國9月新屋銷售總數、10月諮商會消費者信心指數、10月里奇蒙德聯儲製造業指數。
財經事件方面，09:20中國有9000億元1年期中期借貸便利（MLF）到期；以色列舉行大選。
業績方面，$滙豐控股(00005.HK)$、$恒瑞醫藥(01276.HK)$、$山東墨龍(00568.HK)$、$廣合科技(01989.HK)$今日公佈業績；美股盤前，$波音(BA.US)$、$康寧(GLW.US)$、$可口可樂(KO.US)$與$諾華製藥(NVS.US)$公佈業績；$SK海力士(SKHY.US)$、$希捷科技(STX.US)$、$Robinhood(HOOD.US)$、$Visa(V.US)$與$恩智浦(NXPI.US)$將於美股盤後發業績。
新股方面，$東山精密(02384.HK)$今日開啓暗盤。
富途14週年，感恩牛友們的一路相伴！10月12日至11月21日，富途第三屆全球模擬交易大賽，8大賽區選手聚首一堂！
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📢活動時間：2026年10月12日10:00~2026年11月21日09:00
*本活動僅面向富途香港地區用戶及存量投資者
編輯/melody