行情速览
据彭博消息，有高级官员称，随着七国集团（G7）领导人下周即将会面，美国和伊朗正逐步接近签署一项协议，以重新开放霍尔木兹海峡。伊朗的梅赫尔通讯社：与美国的谅解备忘录包括美国承诺解除制裁、从伊朗周边撤军，并解除海上封锁。
美股三大指数股指期货盘前上涨，道琼斯指数涨0.75%，纳斯达克100期货指数涨0.61%、标普500期货指数涨0.65%。
$明星科技股 (LIST2518.US)$ 盘前多数上涨，AMD涨超2%，Adobe跌超7%。
$热门中概股 (LIST2517.US)$ 盘前多数上涨，理想汽车涨超5%，联电涨超3%。
个股消息
全球史上最大IPO今日挂牌！SpaceX将如何掀起太空、电信与AI的“超级估值风暴”？
2026年6月12日，史上最大IPO将正式登陆纳斯达克。SpaceX以代码 $SpaceX (SPCX.US)$ 进行交易，发行价锁定为每股135美元，对应市值估值接近1.8万亿美元，募资规模高达750亿美元。按此市值计算，这家马斯克旗下的科技巨头将超越 $特斯拉 (TSLA.US)$ ，空降美股公司市值前十名。
然而，这场“世纪IPO”的意义远超一家公司上市的范畴。SpaceX既是一家太空发射服务商，也是一家卫星通信运营商，同时还正加速转型为人工智能(AI)领军企业。它的公开上市，正以前所未有的方式重塑太空股、电信股和AI股的估值逻辑。
SpaceX IPO将于美国东部时间上午9:50（北京时间21:50）开始报价；将于东部时间上午10点（北京时间22:00）可开始交易。
纳斯达克100指数迎来季调：Astera Labs、CoreWeave、Nebius、Rocket Lab、泰瑞达五家公司获纳入
纳斯达克今日公布了 纳斯达克100指数 2026年6月季度调整结果，该调整将于2026年6月22日（星期一）开盘前生效。以下五家公司将被纳入该指数： $Astera Labs (ALAB.US)$ 、 $CoreWeave (CRWV.US)$ 、 $NEBIUS (NBIS.US)$ 、 $Rocket Lab (RKLB.US)$ 和 $泰瑞达 (TER.US)$ 。以下五家公司将从指数中剔除：特许通讯、高知特、Insmed 、Verisk分析和Zscaler。
光通信牛股跌出“黄金坑”？小摩对话Ciena管理层：AI推理引爆光网络升级，订单能见度直达2027年
随着人工智能大模型加速从“集中式算力训练”向“分布式算力集群”及“边缘端推理应用”演进，全球光网络硬件基础设施正迎来一轮史诗级的升级周期。摩根大通近日与全球光网络龙头Ciena(CIEN.US)的投资者关系团队(包括负责人 Gregg Lampf 和 Patti Trautwein)举行了一次深度收益后续讨论会。摩根大通在随后发布的研报中指出：Ciena凭借其行业唯一的1.6T广域网解决方案WaveLogic 6，已成功渗透进超大规模数据中心的核心供应链，高达77亿美元的在手订单积压(Backlog)正彰显出极高的业绩主导权。
Sharon AI与英伟达签署六年算力协议
Sharon AI宣布与英伟达签署六年算力协议；Sharon AI预计到2027年中期将部署超过5.5万块英伟达GPU。
无人驾驶商业化竞争白热化！Waymo首推月度订阅制，为Alphabet巨亏的“其他投资”输血
6月11日，Alphabet(GOOGL.US)旗下自动驾驶子公司Waymo正式宣布推出名为"Waymo Premier"的会员订阅服务，月费29.99美元。该服务初期仅面向旧金山、洛杉矶和凤凰城三座核心市场的精选高频用户开放，以邀请制形式限量准入，旨在锁定忠实用户、平滑需求波动并探索多元化收入来源。这说明全球自动驾驶“领头羊”正试图用软件订阅的模式，深度套牢其最核心的用户群体。
这一举动标志着无人驾驶出租车(Robotaxi)行业正式从“尝鲜体验阶段”迈入“存量用户精细化运营阶段”。Waymo Premier订阅用户将获得四大核心权益：优先匹配车辆(高峰期更快叫到车)、每月最多5次免费取消、每趟行程返还10%的Waymo Cash忠诚积分(可在未来乘车中抵扣使用)，以及新城市RoboTaxi服务落地的早期体验权。
Q2财报亮眼挡不住高管却接连出走冲击，Adobe绩后大跌约8%
尽管 $Adobe (ADBE.US)$ 在周四发布了超出预期的季度财报并上调了全年业绩指引，但由于公司同日宣布首席财务官Dan Durn将离职，加上此前首席执行官Shantanu Narayen已决定卸任，投资者对这家Photoshop母公司的战略方向感到不安。
Adobe在声明中表示，CFO Dan Durn将于6月15日正式离职。这一消息距离长期担任CEO的Shantanu Narayen宣布卸任仅过去三个月。Durn的离开意味着Adobe将同时寻找新的首席执行官和首席财务官，公司高层领导团队出现真空期。
全球宏观
霍尔木兹海峡或即将重开！传美伊接近达成协议 最早有望本周末签署
据七国集团(G7)及外交通讯渠道多位高级官员深夜透露，美国与伊朗正无限接近签署一项旨在重新开放霍尔木兹海峡的突破性协议。 随着这一全球最关键“石油咽喉”重开的消息传出，笼罩在国际资本市场上空数月之久的滞胀阴霾瞬间消散
原油空头头寸两个月内翻三倍，交易员押注霍尔木兹危机即将落幕
当越来越多交易员押注中东危机即将结束、油价将转为下行时，全球原油库存却正以惊人的速度被消耗。
据报道，交易所截至6月2日的持仓数据显示，自4月初以来，投资组合经理持续增持原油空头仓位。能源分析师John Kemp汇编的数据显示，布伦特原油空头头寸自3月底至6月初已增长约三倍。
市场普遍相信，停火协议及外交谈判将最终推动霍尔木兹海峡恢复正常通航，令全球原油供应恢复正常。然而，与金融市场的乐观预期形成鲜明对比的是，实体原油市场的供需平衡正迅速收紧。
单边暴涨引泡沫担忧，全球银行集体收紧韩国芯片双雄杠杆押注
据知情人士透露，在全球芯片股今年大幅上涨引发市场对回调风险的担忧之后，多家国际银行正收紧对冲基金对亚洲顶级芯片制造商——包括SK海力士和 $三星电子 (SSNLF.US)$ ——的杠杆押注。
消息人士称，花旗集团、摩根大通和高盛集团等券商已提高对冲基金通过掉期交易看涨SK海力士和三星电子的融资成本。这些银行还收紧了对新交易的规模限制，并筛选可交易的客户对象。台积电也遭遇了类似的措施。
知情人士还表示，摩根士丹利已拒绝客户对这两只韩国股票的新增掉期交易请求，而部分二线银行在过去两周内也已停止接受新的订单。少数仍愿意接单的大型全球银行则采取逐案审核的方式。
SpaceX最大惊喜不只是火箭？硅谷大佬：真正被低估的是AI编程业务
SpaceX正式登陆资本市场，但在火箭与卫星互联网之外，一位顶级硅谷投资人认为，这家公司真正被市场低估的潜力，藏在一款AI编程工具里。
SpaceX将于今晚以每股135美元的发行价完成上市，公司估值超过1.75万亿美元。科技投资机构Altimeter Capital创始人兼首席执行官Brad Gerstner在一档播客节目中指出，收购AI编程工具Cursor的潜在选择权，可能是SpaceX最大的上行惊喜所在。
他认为，这一布局将赋予SpaceX将海量算力内部化、训练并运行前沿AI模型的能力，而Cursor用户生成的代码脚本，有望进一步为Grok新模型的训练提供数据支撑。
这一判断对投资者的意义在于：SpaceX的估值逻辑或许不应仅仅锚定于火箭发射频次和Starlink用户增长，AI业务的潜在货币化路径，可能为其提供一条此前未被充分定价的增长曲线。
韩股剧烈震荡后，巴克莱警告：“国家队”暂停调仓将放大市场波动
韩国国家养老基金（NPS）暂停投资组合再平衡的决定，正在成为韩国股市与外汇市场波动加剧的重要推手。
巴克莱经济学家Bum Ki Son在最新研究报告中指出，NPS暂停再平衡规则的举措虽为基金带来了超额回报，但代价是显著放大了市场波动。"养老基金通常被视为金融市场的稳定器，然而NPS对其运营规则的调整，反而使其变成了波动的放大器。"他写道。
这一警告发出之际，衡量KOSPI 200波动性的指标本周早些时候已创下历史新高，韩国股市在极端行情之间剧烈震荡。
韩国保健福祉部——NPS的主管部门——回应彭博查询时表示，基金管理委员会此前的决定旨在提升基金盈利能力与稳定性，并综合考量了韩国资本市场基本面建设的相关努力。该部同时表示，"巴克莱报告在相当程度上依赖过度假设，且对因果关系的分析尚未得到充分验证。"
伊通社公布伊美谅解备忘录文本框架
据伊朗官方媒体伊朗国家通讯社当地时间12日报道，伊美之间有关结束战争的谅解备忘录的协议文本的主要框架包括以下内容：
一、核问题保持不变。当前备忘录不涉及核问题相关协议，伊朗也不会作出新的承诺。核问题谈判将在协议签署后的60天内进行。
二、霍尔木兹海峡：既不移交管理权，也不赋予美国角色。伊朗不会就霍尔木兹海峡管理权的移交作出任何承诺。海峡未来的管理安排将作为地区事务，由伊朗和阿曼通过对话与共同决策来解决。
三、在包括黎巴嫩在内的所有战线彻底结束战争。该备忘录的主要目标是在所有地区战线结束战争。美国承诺迫使以色列结束在黎巴嫩的战争，且协议文本中任何地方都没有出现“延长停火”的表述。
四、通过明确机制解冻伊朗被冻结资产。部分被冻结资产将在协议签署后立即解冻，其余部分将在后续谈判期间逐步解冻。德黑兰已根据其所要求的机制获得了明确保证。
五、战争赔偿被提上议程。美国和以色列对伊朗发动侵略所造成的损失，是备忘录中提及的议题之一。有关赔偿落实的执行机制，将在协议签署后的60天谈判中达成一致。
六、解除一级和二级制裁的细节将留待最终协议讨论。取消所有美国制裁及相关国际决议的问题，将在为期60天的核谈判期间进行审议。
七、最终协议的三项议题与60天谈判期。在60天谈判期间，仅讨论三项议题：和平核计划的继续推进；美国单边制裁的解除；损失赔偿机制。除此之外的任何议题，包括伊朗的导弹能力，都不会被列入谈判议程。
美股盘前成交额TOP20
美股宏观事历提醒
（以下为北京时间）
22:00 美国6月一年期通胀率预期初值
22:00 美国6月密歇根大学消费者信心指数初值
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编辑/lee